从新能源汽车盈利难看中国汽车的破局之路

2024年，中国汽车行业在变革中前行，各大汽车企业纷纷交出了答卷。然而，行业整体效益出现下滑，尤其是新能源汽车企业大面积亏损，这一现象不仅凸显了中国汽车行业盈利能力的短板，也反映出产业转型过程中的诸多挑战。

一、行业面临的几个突出问题

一是竞争加剧，行业利润率大幅下滑。当前，电动化转型提速，新能源汽车产业发展速度远超预期，一些车企为快速抢占市场，推出“油电同价”甚至“电比油低”价格策略，以低价换取市场。据统计，2024年全年汽车市场降价规模显著扩大，涉及227款车型，远超2023年的148款及2022年的95款。

其中，新能源车新车降价车型的降价力度算术平均达到1.8万元，降价幅度为9.2％；常规燃油车新车降价车型的降价力度算术平均达到1.3万元，降价幅度为6.8％；总体乘用车市场新车降价车型的降价力度算术平均则达到1.6万元，降价幅度为8.3％。这些数据进一步证明了汽车市场竞争的残酷性和降价策略的普遍性。

二是车企经营情况呈现冰火两重天，经营压力普遍加重。

国内整车企业普遍面临经营难题，利润空间持续压缩。上市企业财报显示，2024年上半年中国18家上市车企上半年净利润总和为488亿元，仅为丰田同期净利润的约39％，也低于大众集团(795亿元)和通用汽车(421亿元)的利润水平。

全年来看，虽然汽车行业总体上还是盈利的，但行业“内卷”造成行业利润率大幅下滑，行业利润率只有4.4％，相对于下游工业企业利润率6.1％的平均水平来说，整车企业生存形势严峻。而目前国内新能源车企中，只有特斯拉、比亚迪、赛力斯、理想和零跑5家实现了盈利，剩下的都处于亏损状态。

三是新能源汽车企业总体效益不高，部分企业亏损数额高起。“价格战”演变成淘汰赛，部分企业已经陆续被淘汰或正在被淘汰，还有一些企业虽然产销上升势头不错，但上百亿的亏损存在，隐藏着巨大的风险。万一出现特殊情况，或者资金链出现断裂，后果不可想象。

四是部分合资企业面临困境。由于长期依赖传统燃油车，部分合资企业难以适应国内市场的快速变革，不得不选择撤出中国市场或削减产能。例如，雷诺、铃木等品牌已退出中国市场，而广汽本田、上汽大众等主流合资车企也纷纷关停部分工厂或削减产能。传统主流国企，如一汽、东风、上汽、广汽等，过去主要依赖合资品牌利润支撑集团发展，如今合资品牌优势逐渐削弱，而自主品牌竞争力尚未完全成熟，导致集团整体经营效果不及预期，甚至出现亏损。

五是流通企业库存压力增大，经销商倒闭退市。根据中国汽车流通协会预测，2024年全年汽车4S店退网数量达4000家左右，退网门店数量接近前两年的200％。这些退网4S店中，传统燃油车品牌门店数量远高于新能源品牌。退网的根本原因是持续亏损。

二、影响分析

一是行业集中度提升，部分中、尾部企业恐出现破产风险。据统计，2024年243家整车企业中，连续两年产能利用率低于20％的企业达到144家，其中基本处于停产、半停产的企业分别有40家和49家，产能利用率较低的企业主要集中在传统燃油车领域。在电动化转型过急、传统燃油车市场份额急剧缩减，以及新能源车企大幅降价导致利润空间减小等多重影响下，中部和尾部企业将面临更深层次经营难题，恐出现破产风险，还可能引发就业和社会稳定问题，值得高度警惕。

二是造车新势力进入洗牌期，弱势品牌加快退出。整体汽车市场已经进入全面竞争时代，各大势力都在加速“跑马圈地”，压缩了新品牌的发展空间和时间。数据显示，目前，国内市场在售的新能源汽车品牌有51个，其中过半品牌月销量低于3000辆。随着新能源汽车市场竞争愈加激烈，车企淘汰赛也在持续加速。如合创汽车成为2025年倒下的第一家造车新势力。

目前，理想、小鹏、零跑等头部新势力企业发展势头不错，而可查询销量的造车新势力厂家，已屈指可数。当前竞争加剧的市场环境，将加速造车新势力的洗牌进程，整车销量将进一步向有规模的企业集中，2025年一些企业退市的速度会明显加快。

三是“内卷”向上蔓延，更多配套企业面临承压难题。整车企业利润下滑，倒逼上游供应商降价，甚至出现欠款、压账期、贴钱研发的现象。2024年以来，头部零部件巨头，如博世、采埃孚、法雷奥、博泽、延锋等均宣布裁员计划，发展面临前所未有的压力。另外在车企要求“年降”背景下，周期性采购成本压缩5％左右，进一步压减零部件企业利润，压力的蔓延和转嫁促使汽车产业链可能陷入“囚徒困境”。

四是传统行业淘汰加速，汽车行业从业人数恐减少。根据汽车人才研究会和中汽信科统计，截至2022年底，中国汽车行业直接从业人数不少于2228万，其中传统零部件从业人数占比约11％。而相比于新能源汽车零部件，传统零部件具有部件种类多、劳动密集大、机械化程度低等特点，对零部件企业数量规模、一线从业人数需求更高。剔除转型顺利以及新旧产业重合的部分领域，若传统汽车零部件行业淘汰过快，或将导致较多岗位出现就业风险。叠加后市场及衍生市场低迷，失业人数恐将增加更多，进一步造成社会资源的闲置和浪费，造成内需下滑，影响经济可持续发展。

五是部分国内车企“出海”急功近利，国外竞争失序风险加大。当前，国内车企纷纷加大海外布局力度，出口市场显现了较好的势头。但在出口市场中有些企业采用与国内类似的激进低价策略，不仅压缩了自身的利润空间，也拉低了整个市场的定价标准，甚至引发反倾销调查，影响到中国汽车品牌在全球市场的声誉及份额。同时，欧美国家可能利用我国车企强烈的“出海”需求，趁着我国车企因竞争加剧导致的资金链紧张困境进行资产收购、资源兼并等操作，坐收渔人之利，需要警惕。

三、我国汽车产业可持续发展建议

一是加快研究制定面向2030/2035年的汽车产业顶层设计。当前及未来5～10年，百年未有之大变局加速演进，我国汽车产业进入规模化国际布局发展阶段，汽车产业链供应链、科技、贸易、海外利益等安全形势日趋严峻复杂。但同时，汽车产业对国家的重要性在持续提升，并且随着产业边界和外延的不断延伸，汽车对经济转型、社会发展、百姓生活的影响不断加深。有必要重新研究面向中长期的产业顶层设计，建立适应新形势、新要求的制度环境和监管环境，在传统燃油车的过渡、新能源车不同技术路线的发展定位、融入国际政策话语体系、基础设施中长期建设、合资企业发展等问题上给产业界一个长期、明晰的发展预期，坚定各方信心。

二是引导汽车产业平稳有序转型，调控传统燃油车消费稳速缓降。汽车产业重构是新旧发展动能转换的结果，也是产业迈向高质量发展的必然结果。这其中，重要的是要处理好先立后破与统筹兼顾、传统赛道与新兴赛道、抢位发展与错位发展、科技自立自强与高水平对外开放、国内市场与国际市场的关系。同时也要处理好内燃机汽车萌发新枝与智能电动汽车换道超车的关系，引导产业链企业强化创新驱动，抢抓机遇应对风险挑战，实现产业高质量发展。

具体来看，应适时出台传统燃油车购置税减半政策，提升在“价格战”压力下燃油车企及上下游关联产业的合理生存空间。提前研究2027年新能源汽车购置税减免到期后的政策措施，对于新能源汽车市场化程度较高的地区，指导地方逐步退出新能源汽车路权政策，给予传统燃油车有序竞争的市场环境，避免传统燃油车行业及车企发生断崖式下滑乃至崩盘。

三是支持企业以技术创新和差异化发展道路，避免低端同质化“内卷”。把握新质生产力发展契机，推动企业加大创新投入力度，特别是瞄准产业链短板领域，打造安全、韧性、绿色的汽车产业链供应链，同时形成差异化发展路线，避免同质化“内卷”。支持企业合理扩大出口，充分释放燃油车全产业链优势和新能源汽车技术优势，支持企业由产品“出海”向品牌“出海”、技术“出海”、资本“出海”转型，提升全球化竞争力。与此同时，要通过技术创新和加强管理，学习盈利企业的先进经验，帮助企业降低成本，这是减少或消除企业亏损的有效途径。

四是推动跨界融合、推动智能化发展，开创汽车工业发展的新局面。华为与赛力斯成功的跨界合作，取得了令人瞩目的结果。现在“四界”产品共同发展，第五界推出也指日可待，展现了华为推动汽车工业发展、智能汽车发展的新势头。现在，比亚迪和宁德时代也都开始和华为合作，积极推动这种跨界融合发展、推动智能化发展。利用好华为的技术实力，一定会加快中国汽车工业发展速度，一定会增强中国汽车工业的整体实力。

五是聚链成群，集群成势，推进汽车产业集群发展。随着百年未有之大变局向纵深演进，汽车产业集群，尤其是供应链集群的发展也呈现出了新的趋势，如电动化、智能化催生了众多新兴产业集群，提高了产业链纵向延伸和横向合作的效率。随着对供应链韧性和安全水平需求的提升，汽车产业在布局上要更加重视短链化、区域化的分布式格局。新能源及智能网联汽车产业集群最好形成半径300公里的区域供应链体系，区域内形成由整车企业带动，配套先进的智能网联产业链，零部件就近配套以及优越产业政策环境的产业生态。在集群的建设方面，要重视第四次工业革命所带来的汽车“新四化”趋势，打造具有“四化”特点的产业集群，是我国提升综合竞争力，建设汽车强国的重要路径。

六是谨慎论证“出海”战略，提高应对风险能力。建议企业“出海”前必须要认真论证，盲目“出海”有可能会加速企业出局，不能让海外业务成为国内发展的包袱。要认真论证具不具备人才、供应链、合规等“出海”的条件，既要遵守所在地的法律法规，也要遵守国内对外投资管理的规定，建议行业协会要制定汽车企业“出海”的自律条款，企业要承诺遵守，把承诺作为“出海”备案的前提，今后一旦违反，出问题，政府可以倒追。另外，中国企业“出海”要抱团取暖，携手并进，再不济也要相安无事，不能互相攻讦。“出海”企业要建立健全的合规管理体系，涵盖风险评估、预警机制、内部审计、培训教育等环节，确保企业的运营活动严格遵循各地法律法规，提高风险应对能力。

中国汽车产业的转型阵痛本质是发展范式的切换——从依赖人口红利、政策红利的规模扩张，转向依靠技术创新、生态协同的价值创造。破局的关键在于以技术突破重塑产业话语权，以制度创新释放市场活力，最终实现从“世界工厂”到“全球创新策源地”的跃迁。

新能源汽车行业亏损揭示了中国汽车行业盈利能力不强的短板，但也提醒我们要找到原因，集中力量解决问题。相信经过全行业几年的努力，新能源汽车行业一定会扭亏，汽车行业也一定会改变效益较低的现状，实现健康快速的发展。

安庆衡《中国汽车报》(2025-02-24 004版)