2023指数化投资交流会成功召开：服务资本市场高质量发展指数与指数化投资

11月23日，2023指数化投资交流会成功召开。超百家机构现场出席会议，聚焦指数化投资前沿热点，围绕指数化投资创新趋势、指数化投资助力投资端改革等热点话题展开交流讨论，进一步促进指数化投资的发展。

“中央金融工作会议已吹响新时代新征程金融高质量发展的号角，加快推动投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，有利于更好发挥资本市场枢纽功能。”上海证券交易所党委副书记、总经理蔡建春在交流会上表示，指数作为资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”，推动指数化投资理念为更多投资者所认可和接受。引导增量资金通过指数产品持续流入市场，是活跃资本市场、提振投资者信心的一项重要举措，也是促进投资端改革的有力抓手。

指数化投资加速成势

促进投资端改革愈加深化

当前，境内指数化投资趋势正加速形成。数据显示，截至10月底，境内指数产品已超过2050只，资金跟踪规模逾2.7万亿元，上证、中证指数产品及境内ETF规模纷纷突破2万亿元，吸引超过4300亿元资金流入，规模增速达32%。

这其中，宽基指数产品累计净流入2270亿元，贡献过半增幅。沪深300、科创50两条指数合计净流入超过1700亿元，沪市涌现出首只超千亿元的沪深300ETF产品以及首只超千亿份的科创50ETF。

市场人士表示，在市场承受较大压力时，指数产品特别是宽基指数产品持续引导增量资金流入，这表明，国内指数市场发展的基础逐步夯实，指数和指数化投资正迎来重要战略机遇期，在深化投资端改革，服务实体经济高质量发展工作中大有可为。

三方面展现沪市公司发展质效

夯实高质量指数体系构建基础

指数的基础是上市公司，优秀指数是优秀上市公司的群体表征。与会嘉宾一致认为，注册制改革5年来，在各方共同努力下，我国上市公司质量得到了显著提升，为构建高质量指数体系提供了重要的前提条件。

从上交所近5年变化来看，主要呈现出以下三大突出变化:

一是上市公司结构更加适应经济高质量发展要求。数据显示，沪市千亿元级市值公司增加43家，500亿元级公司增加76家，其中绝大多数都属于生物医药、集成电路、新能源、高端制造等科技创新型企业。

二是高研发、高分红公司群体不断扩大。数据显示，沪市公司研发总投入增长了3倍，接近万亿规模，占全国研发投入的1/3。科创板研发投入已接近千亿，远超净利润。分红方面，2022年已经达到1.67万亿元，平均股息率3.6%，超过IPO、再融资和减持的总金额。

三是上市公司高质量发展生态明显改善。上市公司风险持续收敛，曾经严重危害市场稳定运行的股票质押风险基本化解。炒小、炒差风气明显改善，风险警示股票日均成交金额下降约30%，“好公司、好价格”的市场估值格局日渐清晰。

指数化投资发展未来可期

助力更好服务金融强国建设

随着宏观经济结构调整与产业转型升级、居民财富管理需求快速增长、多层次资本市场体系持续健全、指数产品生态圈不断完善，指数化投资发展正当其时、未来发展空间十分可观。

近年来，上交所深刻把握市场趋势，努力汇聚行业合力，着力开创指数发展新局面。具体来看，一是推动指数体系更好服务科技自立自强战略；二是推动指数体系更加聚焦中国特色估值体系建设；三是推动指数体系更好满足老百姓财富管理需求。

数据显示，如今，科创板指数体系不断完善，今年新发布的科创100指数，聚焦中小市值公司，样本研发支出占比高达20%，推出后市场反响热烈，产品规模已突破200亿元。科创50最新规模1450亿元，稳居境内第二大宽基指数产品，是年内份额增长最多的指数。近5年，上证综指中信息技术、医药卫生行业占比上升约7个百分点。科创板改革“试验田”作用充分发挥，已有300多家科创板公司进入上证、中证主要宽基成份指数。

上交所表示，下一步，将严格贯彻落实中央金融工作会议的重要精神和党中央国务院的决策部署，深刻把握金融工作的政治性、人民性，胸怀“国之大者”，携手市场各方，围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，大力发展中国特色指数体系和指数化投资。通过加快建设高质量中国特色指数体系、加快完善指数投资生态、加快提升本土指数国际影响力竞争力等举措，共促指数化投资再上新台阶，充分激发市场活力、更好服务金融强国建设。