市场震荡叠加新利率常态化多元配置基金受到关注摩根安怡回报债券型基金7月1

伴随居民资产配置需求释放，叠加利率持续下行的市场环境，中低风险的多元配置基金凭借追求低波动和稳健收益的综合优势，成为众多投资者在新利率常态下的投资优选，此类产品的市场规模也迅速扩容。Wind数据显示，截至今年一季度末，全市场中低风险的多元配置基金合计规模达到3.15万亿元，较2025年末增加4663亿元，增幅超17%，创下历史新高。记者日前从摩根资产管理获悉，公司旗下二级债基新品——摩根安怡回报债券型基金(A类:027638、C类:027639)于7月1日起重磅发行，投资者可通过中国银行等各大银行、券商及摩根资产管理官方直销平台等渠道认购。

资料显示，摩根安怡回报采用多元配置的投资策略，以债券资产为核心底仓，通过固定收益投资，力争夯实收益基础、平滑净值波动；同时灵活配置股票、可转债等资产，力争在严格控制风险的前 提下追求资产长期稳健增值。该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、存托凭证、股票型ETF等权益类资产及可转换债券、可交换债券的合计比例为基金资产的5%-20%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%)，投资于境内股票资产(含A股ETF)的比例不 低于基金资产的5%，持有其他基金的市值不超过基金资产净值的10%。事实上，类似摩根安怡回报基金这样“债券打底、权益增强”的策略，已经在过往长期实战中展现出有效对抗市场波动的属性。以二级债基为例，Wind数据显示，截至今年5月底，万得混合债券型二级基金指数近20年涨幅达到306.53%，年化收益达到7.48%。同时，该指数近20年最大回撤仅为-12.02%，回溯近20年市场表现可以看出，万得混合债券型二级基金跑出了相对平滑的曲线，有望提 升投资者持有体验。

据悉，作为摩根资产管理又一款中低风险的多元配置基金，该基金将由公司多资产混合投资总监侯杰亲自担纲管理，其具备24年证券从业经验和7年公募基金投资管理经验。在投资中，侯杰擅长逆向思维，不从众、不盲目追求市场热点，而是通过自下而上的方法，在低估值品种里寻找真正具备成长性的优质标的。此外，侯杰还非常看重风险管理，会采用多元化及弱相关性配置的方法，严控波动与回撤，追求净值曲线的稳定性，力争给予投资者更好的持有体验。

展望后市，摩根安怡回报基金拟任基金经理侯杰表示，权益方面，中国经济复苏的迹象日益明显，A股市场热点有望逐步转向多元化。在此背景下，侯杰将重点关注新消费领域以及具备“护城河”的出海企业，并通过买入估值相对便宜的、可能有空间和壁垒的好公司，以及弱相关性的搭配来兼顾收益获取和回撤控制。债券方面，债市存在多重逻辑交织:配置力量、通胀预期回升、货币流动性宽松、风险偏好波动等，未来债券投资将积极挖掘中短端相对价值并关注骑乘策略。